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Februar 2017 SAPPORO - Japan behauptete vier Goldmedaillen im Eisschnelllauf und China gewann ANIME NEWS: 3 europäische Angebote, 1 Aus der Türkei für die TAAF am 25. Februar 2017 Europäische Veröffentlichungen April und die außergewöhnliche Welt, das Mädchen ohne Navigieren Tokyos U-Bahn-Labyrinth wird einfacher für Touristen 21. Februar 2017 Die Tokyo Metropolregion am 21. Februar installiert seine erste mehrsprachige, klinische Versuche in Karten zum Testen von iPS-Kur für Patienten mit Parkinsons 24. Februar 2017 KYOTO - Kyoto-Universitätszentrum für iPS-Zellforschung und - AnwendungKL-Konferenz zum islamischen Vermögensmanagement amp Finanzplanung 2017 KL Internationale Konferenz zum Islamischen Vermögensmanagement amp Finanzplanung Datum. 16-17 Mai 2017 Veranstaltungsort. Premiera Hotel Kuala Lumpur, Malaysia 8220Unsere internationale Versammlung von Praktikern, Wissenschaftlern und Fachleuten zu diskutieren und zu teilen ihr Wissen, Fachwissen und Erfahrungen über die Grundsätze, Instrumente und Fragen im Zusammenhang mit islamischen Vermögensverwaltung und Finanzplanung auf der Welt8217 führenden islamischen Finanzzentrum8230Kuala stattfinden Lumpur.8221 Diese 2-tägige Konferenz erforscht die Grundprinzipien und Wege des islamischen Vermögensmanagements, die islamische Vermögensbildung, Akkumulation, Schutz, Verteilung und Reinigung im Wealth Management Cycle beinhalten. Diese Konferenz wird es Einzelpersonen, Investoren und Unternehmen ermöglichen, mehr über das islamische Vermögensmanagement und die Finanzplanung von Branchenexperten mit breitem Fachwissen zu lernen und zu verstehen und werden sie umsetzen können. Diese Konferenz wird auch eine hervorragende Plattform für die Vernetzung und den Austausch von Erfahrungen, Ideen und Aussichten über die Industrie und Dienstleistungen. - Islamische Finanzplanung amp Wealth Management: Grundsätze, Produkte amp Services - Austausch der Reichtum mit Exchange Instruments - Islamic Funds Management amp Investition - Ruhestandsplanung: Managing Reichtum für Goldene Jahre - Islamic Estate Management (Faraid, Wills, Hibah, Waqf) - Risiko Management und Takaful (Wealth Protection) - Zakat: Reichtum Umverteilung und Reinigung - Die Notwendigkeit für eine umsichtige Finanzverwaltung KUALA LUMPUR: Ekovest Bhd wird die größte Ringgit-denominierte Sukuk Wakalah von RM3.64bil zur Finanzierung seiner Setiawangsa-Pantai Expressway (SPE) ) Projekt Das Mautstraßenprojekt, früher bekannt als DUKE Phase 3, kostet RM3.9bil mit einer 53-jährigen Konzessionszeit mit der Regierung. Die Emission von Sukuk wakalah für die SPE gehört zu den größten Emissionen für ein neues Autobahnbauprojekt sowie zu den höchsten Raten AA-sukuk so weit im Jahr 2016. Das Projekt wird auch das erste Public Private Partnership Projekt sein, um die Regierungen zu nutzen (RIA) im Rahmen der Finanzierungsstruktur, sagte Finanzminister II, Datuk Johari Abdul Ghani bei der Unterzeichnungszeremonie der Sukuk wakalah für das SPE-Projekt. Ein Teil der Finanzierung des SPE-Projekts würde von einer RM560mil Zinsfreien Regierung RIA und RM850mil Eigenkapital von Ekovest kommen. Die Sicherung der Finanzierung für die SPE war das letzte Stück des Puzzles für das Projekt. Dies wäre das größte Projekt, das die Ekovest-Gruppe bis heute unternehmen wird, sagte Ekovest-Geschäftsführer Datuk Seri KC Lim am Dienstag. AmInvestment Bank Bhd ist der Hauptberater und Lead Arranger für den Sukuk. Die gemeinsamen Lead-Manager und die gemeinsamen Bookrunner sind die Aminvestment Bank Bhd, die CIMB Investment Bank Bhd, die Maybank Investment Bank Bhd und die RHB Investment Bank Bhd. (Die Star Online 16 August 2016) Viele identifizieren die Malediven als idyllische tropische Insel Urlaubsziel, aber wenig ist Bekannt über die Tatsache, dass das Land viele Wellen in der Entwicklung seiner islamischen Finanzindustrie zu einem Investment-Hub für Südasien und Zentrum für die Halal-Industrie in der Region macht. Als islamisches Land 8211 die 1997 Verfassung der Malediven bezeichnet den Islam als offizielle Staatsreligion 8211 Die Malediven waren schnell in der Aufbau einer islamischen Finanzindustrie in einem schnellen Tempo mit dem langfristigen Ziel, ein Offshore-Finanzzentrum für Shariah-konform zu werden Investitionen, vor allem um ihre Branche von der dominierenden Tourismus zu diversifizieren. Zu diesem Zweck hat Präsident Yameen Abdul Gayyoom8217s Regierung eine Roadmap entwickelt, um islamische Finanzdienstleistungen im gesamten Archipel zu erweitern und sie auf offiziellen Vorschriften der Malediven Monetary Authority zu stützen. Laut Aishath Muneeza, stellvertretender Minister in den Malediven Ministerium für Finanzen und Treasury und Vorsitzende des Shariah Advisory Committee der Capital Market Development Authority Malediven, war der Anteil der Shariah-konformen finanziellen Vermögenswerte bereits bei rund 5 der Bilanzsumme bis zum Ende des Jahres Letztes Jahr und zunehmend 8220Das Wachstum der islamischen Finanzen geschieht in einem sehr schnellen Tempo, 8221, sagte sie und fügte hinzu, dass wir hoffen, dass wir in der Lage sein werden, ein islamisches Finanzzentrum zu schaffen und als Führer für die islamische Finanzierung und die halal Industrie in der Region Südasien zu fungieren. 8221 Das Aufkommen der islamischen Finanzierung auf den Malediven stammt aus dem Jahr 2003, als das Land die Gründung seiner ersten islamischen Finanzinstitution, Amana Takaful Malediven, eine vollwertige islamische Versicherungsgesellschaft sah. Aber wegen des geringen Wissens unter der Bevölkerung über die Eigenschaften der islamischen Finanzierung zu diesem Zeitpunkt, dauerte es bis 2011 für die erste islamische Bank zu öffnen, Malediven Islamische Bank, mit eingetragenem Kapital von 12mn und die Unterstützung der saudischen Islamic Corp Für die Entwicklung des privaten Sektors oder ICD, eine Einheit der Islamischen Entwicklungsbank. Doch von da an passierte das Wachstum der islamischen Finanzen im Land mit einer beeindruckenden Geschwindigkeit, als das Bewusstsein der Bevölkerung über die Scharia-konformen Banken und Investitionen wuchs und Banken und andere Finanzinstitute ihre Produktangebote und Dienstleistungen für Privat - und Firmenkunden erweitert haben. Im Jahr 2012 wurde das erste islamische Fenster eines Nichtbanken-Finanzinstituts, HDFC Amna, eine Einheit der maledivischen Wohnungsfinanzierung Corp HDFC, eingeführt, um Musharakah-basierte Hausfinanzierungsinstrumente anzubieten. Andere Finanzinstitute folgten, nämlich Alia Investment, ein privates Unternehmen, das eine Finanzierung auf der Grundlage von ijarah-Verträgen anbietet. Später wurde ein islamischer Finanz-basierter Haj-Pilgerfonds, Malediven Haj Corp, ins Leben gerufen, und die größte Bank und der größte Versicherer des Landes, die Bank of Malediven und die Allied Insurance Malediven, eröffneten islamische Finanzfenster. Um die Nachfrage nach islamischen Finanzexperten zu bewältigen, forderte die Regierung das Internationale Zentrum für Bildung in der islamischen Finanzierung oder INCEIF auf, islamische Finanzkurse auf den Malediven anzubieten, um die Fähigkeiten der konventionellen Bankangestellten zu erweitern und später das Malediven-Zentrum für Islamische zu starten Finanzen, entworfen, um die Malediven8217 Fußabdruck als Drehscheibe für islamische Finanzen und die halal Industrie in Südasien zu stärken. Darüber hinaus wurde die Halal-Zertifizierung im Jahr 2014 eingeführt und ein Halal-Logo für Aquakultur und Fischereiprodukte geschaffen. Im vergangenen Jahr begann das Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung mit der islamischen Mikrofinanzierung durch die Bank der Malediven, und früher im Jahr 2016 startete die Regierung Hazana Malediven, ein Spezialfahrzeug für die Weiterentwicklung der islamischen Finanzierung. Es schuf auch einen Scharia-Beirat und legte den regulatorischen Rahmen für sukuk-Investitionen, ein wichtiger Schritt in der ökonomischen Diversifizierung der tourismus-abhängigen Insel Nation als islamischen Anleihen in der Regel größere Fonds zu locken. In einem ersten Fokus plant die maledivische Regierung, islamische Finanzierung aus Indien über Schuldenabsatz und Einlagen zu erschließen. Indien hat eine riesige muslimische Bevölkerung von 166mn, aber bisher keine islamische Finanzindustrie wegen der Opposition von hinduistischen Gesetzgebern. Anreize für indische Muslime, islamische Finanzfahrzeuge auf den Malediven anstelle von Pakistan, Bangladesch oder Sri Lanka zu benutzen, sind, dass die Industrie 8211, obwohl sie einen soliden Regulierungsrahmen 8211 hat, nicht so viel reguliert ist wie die ihrer größeren Konkurrenten in der Region und ist somit mehr Wahrscheinlich, größere Spieler in der Industrie anzuziehen. Lange unter-Service von islamischen Finanzen, Afrika südlich der Sahara und Westafrika im Besonderen sieht einen Boom in Sukuk-Anleihen. Westafrika wird von mehr intraregionalen Investitionen und einem verstärkten Interesse von ausländischen islamischen Investoren profitieren. Das Wachstum der islamischen Finanzierung in den letzten Jahren hat eine rasche Zunahme des Wertes von 8216Islamic Economy8217 8211 mit dem globalen shari8217a genehmigten Finanzsektor gesehen, der für 3 Billionen bis 2018 wert sein wird. Während Mittelöstliche und asiatische Länder diesen Trend führen, eine Region8212Sub - Saharan Africa8212 wird unter-gewartet. Das Wachstum von Sukuk in Afrika In der Tat, mit über 250 Millionen Muslime, die Region ist die Heimat einer Viertel der Welt8217s muslimischen Bevölkerung, dennoch befiehlt einen unverhältnismäßig kleinen Bruch der islamischen finanziellen Aktivitäten. Allerdings ändert sich dies als Afrika südlich der Sahara, vor allem in der Emission islamischer Anleihen oder Sukuk. Die gestiegenen BIP-Wachstumsraten in Westafrika haben zu einer höheren Nachfrage geführt, da die Nationen in dieser Region ihre Kredit - und Kreditaufgaben diversifizieren wollen. Sukuk wird zunehmend zur Finanzierung von Entwicklungsprojekten eingesetzt, um die inländischen Kapitalreserven und die Finanzintegration zu erhöhen und damit die lokalen kleinen und mittelständischen Unternehmen zu unterstützen. Darüber hinaus, da Spekulationen verboten sind und alle finanziellen Aktivitäten die reale Wirtschaftstätigkeit betreffen müssen (mit allen Kredite, die durch konkrete Vermögenswerte unterstützt werden), bietet sukuk in der Theorie eine größere Stabilität. Sukuk8217s Asset-Backed-Investitionen und Risikoteilung können afrikanischen Nationen mehr vergebende Begriffe bieten und sie von der Volatilität der globalen Wirtschaft isolieren. Sukuk-Emissions-Boom im Jahr 2016 Die globale Sukuk-Emission verringerte sich von 101,8 Milliarden im Jahr 2014 auf 66 Milliarden im Jahr 2015. Während die globale Unsicherheit eine Rolle spielte, war der Hauptgrund für die Beendigung der kurzfristigen Sukuk-Emission von Bank Malaysia Negara, dem größten Emittenten, mit 50 globaler Marktanteil. Dieser Rückgang war auch auf gesättigte oder instabile traditionelle Märkte (Syrien, Irak, Türkei, Libyen) zurückzuführen. Trotz dieser Bedenken sehen die Prognosen für 2016 eine Steigerung auf 70 Milliarden, wobei Westafrika eine bedeutende Rolle spielt. Signifikante Sukuk-Nutzung beginnt erst jetzt in Afrika südlich der Sahara. Während Staaten wie Sudan und Gambia in der Vergangenheit Sukuk herausgegeben haben, war es 2014, dass Senegal die Region8217s größte Sukuk-Emission (200 Millionen) genehmigte. 2016 hat eine Reihe neuer Sukuk-Emissionen in Westafrika gesehen. Am 10. August, Togo8217s erste CFA 150 Milliarden (263 Millionen) Sukuk Angebot geschlossen. Dies kommt nach Senegal startete seine zweite 263 Millionen Runde am Ende Juni. Der Trend dürfte sich fortsetzen. Mit Blick auf die Zukunft plant Cte d8217Ivoire die zweite Phase des CFA 300 Milliarden (526 Millionen) Sukuk-Programms. Ebenso hat Nigeria Multi-Agentur-Meetings einberufen, um seine Jungfrau-Sukuk-Emission zu organisieren, die bis zum Ende des Jahres erwartet wird. Darüber hinaus planen Kenia und Südafrika Emissionen für 2017. Islamische Investitionen in Westafrika Als Folge von sukuk8217s einzigartigen Merkmalen fördert der IWF die regionale Adoption und Einbeziehung von Sukuk in die Schuldenstrategien der Afrikanischen Regierung. Die Region8217s muslimische Bevölkerung und Entwicklungsbemühungen ziehen islamische Finanziers von weiter weg an. Interessanterweise, im Jahr 2014, wurde Südafrika nur das dritte nicht-muslimische Land, um Sukuk auszustellen, der Afrika8217s ersten Dollar denominierten Sukuk (500 Millionen) ausstellt. Pretoria zielt auf sukuk8217s wachsenden regionalen Einfluss und versucht, auf Investmentmärkte im Nahen Osten und Asien zu erschließen. Im Einzelnen, Südafrika8217s Ausgabe in US-Dollar zielte darauf ab, ausländische Investoren zu locken, und ist ein Teil seines Versuches, sich als Drehscheibe für den Import von Halal-Produkten und Finanzdienstleistungen zu positionieren. Neben den Neulingen des Sektors sehen etablierte Akteure wie Saudi Arabien8217s Islamic Corporation für die Entwicklung des Privatsektors (ICD) Westafrika als profitablen Grenzmarkt an. ICD ist bestrebt, sein Geschäft in Afrika zu erweitern und hat sich als Vermittler von sukuk-Deals in der Region positioniert: ICD war der Lead-Arranger für Togo und Cte d8217Ivoire8217s sukuk startet. Bis 2017 könnte Westafrika die neueste Arena für den saudisch-iranischen Wettbewerb sein, da der Iran seine Sukuk-Industrie nach dem Ende der Sanktionen neu startet. Iran hat einen Vorteil auf dem Sukuk-Markt, dass sein gesamter Finanzsektor scharia-konform ist. Dies ist aufgrund des Gesetzes für die Gewerkschaft Free Banking Operations, die 1983 verabschiedet wurde, was wiederum die iranische islamische Finanzierung Einhaltung einer gesetzlichen Anforderung, anstatt regulatorischen Problem macht. Der Iran ist derzeit in einem schweren Nachteil gegen Saudi-Arabien, in diesem iranischen Gesetz für Gebote sukuk Handel in Fremdwährungen. Dies ist ein großes Problem, wenn der Iran auf dem internationalen Sukuk-Markt konkurrieren will, der von Dollar-Transaktionen dominiert wird. Diese Anforderung hat den Iran aus den globalen Märkten effektiv geschlossen, und seine Inlandsnachfrage reicht nicht aus, um genügend Kapital für die Entwicklungsziele von Teheran8217 zu erhöhen. Iran8217s Verweigerung der Verwendung von Fremdwährungen ist eine zweiseitige Frage in Bezug auf Westafrika. Erstens, wie oben erwähnt, sind viele westafrikanische Emittenten Anleihen in Westafrikanischen Franken (CFA). Dies ist, weil Emittenten wie Senegal versuchen, regionale Marktanteile zu gewinnen, indem sie den intraregionalen Handel fördern. Dies wird durch die Tatsache, dass die CFA von acht westafrikanischen Ländern verwendet wird, unterstützt und wird von der französischen Schatzkammer garantiert. Die CFA hat auch einen festen Wechselkurs bei 655.957 CFA an den Euro gebunden. Infolgedessen verlässt Iran8217s Ablehnung es aus einem umfangreichen regionalen Block von mehr als 105 Millionen potenziellen Kunden. Allerdings sind Branchenexperten optimistisch, dass der Iran seine Haltung auf Fremdwährung auf den Bondhandel ändern wird. Sogar eine teilweise Aufhebung des Gesetzes (sagen, dass einige Währungen wie die CFA, aber nicht der Dollar), würde es Iran erlauben, auf den westafrikanischen Markt zuzugreifen. Die weit verbreitete Nutzung von CFA macht dies einfacher, was sehen könnte, dass Iran ein wichtiger Partner bei der Förderung von CFA-ausgegebenen Anleihen ist, um Iran8217s eigene Zurückhaltung gegenüber (und Saudi Arabien8217s Vertrauen auf) Dollar-Anleihen in der Region zu umgehen. Erhöhte Aufmerksamkeit von internationalen Investoren und wachsenden Inlandsnachfrage Ort Westafrika in einer günstigen Position in Richtung 2017. Die Region wird wahrscheinlich von erhöhten intra-regionalen Investitionen profitieren, sowie bessere Angebote als Wettbewerb zwischen GCC, iranischen und asiatischen islamischen Investoren erwärmt sich . Unter dem Radar enthüllt politische Risikoereignisse rund um die Welt, die von den Mainstream-Medien übersehen werden. Durch die Erkennung versteckter Risiken, halten wir Sie vor der Packung und bereit für neue Möglichkeiten. (Global Risk Insights, 12. August 2016) KUALA LUMPUR, 12. August (Reuters) - Malaysias Der islamische Finanzmarkt ist für einen dringend benötigten Schub gesetzt, wenn die landesweit größte Pensionskasse im Januar einen 100 Milliarden Ringgit (24,9 Milliarden) islamischen Fonds einführt Ein potenzieller Vorteil für Vermögensverwalter. Die Employees Provident Funds (EPF) sharia-konforme Pensionsplan wurde eröffnet, um diese Woche mit Malaysiern anzutreffen, die außerhalb ihrer Büros investieren. Die Zuteilung entspricht etwa 15 Prozent der EPFs Gesamtinvestitionen von 681,7 Milliarden Ringgit ab März. Mit einer eigenständigen Pensionskasse dieser Größe ist eine Seltenheit in der islamischen Finanzierung, auch für die Mehrheit-muslimischen Malaysia, und es wird erwartet, dass Interesse von ausländischen Vermögensverwaltungsfirmen mit homegrown Spieler auch über die Perspektiven zu schlagen. Die Vorteile sind vielfältig, für uns und für die Industrie, sagte Mohamad Safri Shahul Hamid, CIMB Islamic Senior Managing Director und stellvertretender Vorstandsvorsitzender. Da die EPF mehr in den Scharia-Fonds verteilt, wollen sie sicherlich mehr Geld in scharia-konforme Investitionen einsetzen. Dies würde auch den Markt für islamische Anleihen oder sukuk einschließen, wobei die Nachfrage allmählich zunimmt, da die EPF externe Firmen beauftragt, ihre maßgeschneiderten Fonds zu verwalten, sagte Safri. Nebendienstleistungen wie islamische Wertpapierdienste würden auch profitieren, ebenso wie islamische Geldmärkte, sagte er. Die EPF plant, dem islamischen Fonds im Jahr 2018 weitere 20 Milliarden bis 30 Milliarden Ringgit zuzuteilen, je nach Verfügbarkeit von Scharia-konformen Investitionen. Der neue Fonds würde ausländische Konkurrenten in Malaysia anziehen, aber auch die Chancen für etablierte Anbieter erweitern, sagte Mohammad Hasif Murad, Investment Manager bei Aberdeen Islamic Asset Management Sdn Bhd. Diese Ankündigung könnte ein guter Wert für ausländische Spieler sein, um auf den Zug zu springen. Wir erwarten, dass EPF die Resonanz des Marktes kontinuierlich beurteilen und mittelfristig allmählich die Mittelzuweisungen für islamisch erhöhen wird. Islamische Fondsmanager scheiden ihre Portfolios nach religiösen Leitlinien wie Verbot von Alkohol und Glücksspiel, ähnlich wie sozial verantwortliche Mittel in den westlichen Ländern. In der Nähe von einem Fünftel der Bilanzsumme in Malaysia sind nun auf diese Weise verwaltet. Im Dezember hatten die Fondsmanager in Malaysia 132,4 Mrd. Ringgit im Wert von islamischen Vermögenswerten, ein Plus von 19,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr, nach Angaben der Wertpapierkommission. Während die Vorteile eines eigenständigen islamischen Rentenfonds auf die Fondsmanager abtreiben, verbessert sich auch der Ausblick für den Malaysias sukuk Markt. Eine gesunde Versorgung von Sukuk wird für den Rest des Jahres 2016 erwartet, auf der Strecke, um die 34,5 Milliarden von Sukuk in Malaysia im vergangenen Jahr ausgegeben, sagte CIMBs Safri. Wir erwarten eine aktive zweite Hälfte, in Bezug auf die Gesamtgröße des Corporate Sukuk-Marktes, die auf 40 Milliarden auf dem Minimum wachsen wird, sagte er. Das Wachstum im Rentenmarkt würde die Aktien übertreffen, da die Anleger stabilere Renditen anstreben, fügte er hinzu. (Mail Online Drähte 12. August 2016) Mit der Revision von RAM8217s betonte die Refinanzierungsquote auf 8,5 Prozent (ab 10,0 Prozent), die betonten Schulden-Service-Deckungsquoten (DSCR) haben sich deutlich erhöht. Dennoch bleiben die Ratings durch die LTV-Werte (LTV) begrenzt, die noch immer mit unseren Benchmarks für die relevanten Ratings übereinstimmen. Die Bestätigung erfolgt auf dem insgesamt stabilen Nettovermögensertrag (NPI) des Portfolios, unterstützt durch die zugrunde liegenden Immobilien8217 strategische Standorte, überdurchschnittliche Leasinglaufzeiten und eine gesunde Nachfrage nach dem Portfolio8217s Vermögenswerte aufgrund des Mangels an vergleichbaren Immobilien. ARSB ist ein Spezialfahrzeug, das von Axis REIT als Finanzierungskonzept für sein ewiges islamisches MTN-Programm von bis zu 3 Mrd. MYR (das Sukuk-Programm) eingerichtet wurde. Die erste Sukuk 8211 die erste Ausgabe unter dem Sukuk-Programm 8211 wird durch ein Portfolio von drei Industrie - und Industriebüro-Mischobjekten und einer Einzelhandelsimmobilie, dh Axis Steel Center (ASC), Axis Vista (AV), Bukit Raja Distribution Center und Tesco Bukit Indah Das Portfolio NPI von 20,5 Mio. MYR im Jahr 2015 blieb im Einklang mit unserem angenommenen NPI von 20,0 Mio. MYR. Trotz der derzeitigen Leere bei AV aufgrund der jüngsten Abkehr von einem der Portfolio8217s sechs Mieter (die 3,5 Prozent des Portfolios8217s NLA und 5,3 Prozent seines Umsatzes im Jahr 2015 entfielen), erwarten wir das Portfolio8217s stabilisiert jährlichen NPI zu bleiben in Mit unseren anfänglichen Annahmen. Die durchschnittlichen Mietpreise der Vermögenswerte sind nach wie vor mit den Marktzinssätzen verglichen, während der Portfolio8217s bereinigte Kapitalwert einen Rabatt von 31 Prozent auf den Marktwert zeigt. Entsprechend wurden die kumulativen LTV-Verhältnisse von 43,7 Prozent, 46,0 Prozent 48,3 Prozent und 50,6 Prozent mit den überarbeiteten DSCRs von 2,5 mal, 2,4 mal, 2,2 mal und 2,1 mal (von 2,1, 2,0, 1,9 und 1,8 mal) Entsprechen den jeweiligen AAA-, AA1-, AA2- und AA3-Bewertungen der Klasse A bis Klasse D Sukuk. Wir bemerken überfällige Vermietungen von bis zu drei und fünf Monaten von zwei Mietern im Jahr 2015 und 1Q 2016. Allerdings wurden diese Probleme weitgehend gelöst 8211 Ein Mieter hat sich auf seine Zahlungen eingeholt, während die Kaution und Auktionserlöse verwendet wurden, um die zu kompensieren Überfällige Vermietungen vom anderen Mieter bei AV. Ein Ersatz wird derzeit für den freien Platz bei AV gesucht. Unsere Sensitivitätsanalyse beinhaltet diese Faktoren als Grundlage für unsere Bestätigung. Wir haben dem neuen Mietvertrag über ASC, der sich derzeit in einem fortgeschrittenen Verhandlungsstadium befindet, keinen Nutzen. Die Ratings werden jedoch durch eine begrenzte Vermögensvielfalt und ein signifikantes Risikokonzentrationsrisiko moderiert, da das Portfolio nur industriell verwandte Immobilien enthält und drei der vier gesicherten Immobilien einzeln vermietet werden. Diese Faktoren setzen die Transaktion auf die Zyklizität des Segments der gewerblichen Immobilien und das Risiko eines erheblichen Einkommensverlusts aus, wenn eine der Mieter8217 Umsiedlung zu langwierigen Leerständen führen würde. Dennoch wird erwartet, dass die festen langfristigen Mietverhältnisse mittelfristig eine Cashflow-Sichtbarkeit bieten. Im Geschäftsjahr 2015 betrug der kollektive NPI der beiden Secured Properties mit festen langfristigen Mietverhältnissen fast das 2,50-fache der Transaktionsverpflichtungen und trug knapp 60 Prozent des Portfolios bei8217s an. Die Ratings werden auch durch strukturelle Merkmale untermauert, die die Liquidität und Sicherheit der Transaktionen, z. B. (FSCR) Anforderungen sowohl auf der Ebene der Emittentin als auch des Sponsors sowie anderer Auslösemechanismen zur Beschleunigung der Erholung durch Erlöse aus der Veräußerung des zugrunde liegenden Portfolios. Wir weisen darauf hin, dass die jeweiligen FSCRs der Emittentin gegenüber dem First Sukuk und Axis REIT bis zum Ende 2015 mit 4,04 mal und 3,37-mal (nach Bereinigung von Einlagen im Zusammenhang mit Akquisitionen) gesund blieben. (C P I Finanzierung 12. August 2016) Experten wollen, dass die Zentralbank von Kenia getrennte Regelungen für islamische Banken festlegt, um Betriebs - und Prüfungsaufgaben zu vermeiden. Prof Abdullatif Essajee, derzeit der CEO und Islamic Finance Dozent am Vision Institute of Professionals, hat gesagt, islamischen Banken hat wichtige Unterschiede von konventionellen Banken und die beiden können nicht effektiv geregelt werden mit dem gleichen Rahmen. Ehemaliger Geschäftsführer bei der First Community Bank (FCB) und jetzt Direktor bei der gleichen Bank, sagte Essajee, dass die externen Auditoren die meisten Zeit mit den islamischen Banken bei der Vorlage mehrerer Transaktionen in Finanzbüchern unterscheiden. 8220Wir haben Berichtsstandards für islamische Banken, aber weil das Regime das nicht zulässt, haben wir die Substanz des islamischen Bankwesens nicht vollständig umarmt. Die islamischen Standards können die Grundlagen der Berichterstattung nicht ändern, hätten aber die Qualität der Berichterstattung verbessert, 8221 sagte Essajee. Zum Beispiel, islamische Banken, wo Gebühren Zinsen verboten sind, vermeiden Terminologien wie Zinserträge und stattdessen für die Finanzierung Einkommen noch in ihren Büchern, sind sie gezwungen, den Begriff zu verwenden. Die Angelegenheit wurde durch das Fehlen des CBK-Scharia-Aufsichtsrats kompliziert, der die Aktivitäten der islamischen Banken kontrollieren soll. Essajee wies auf Länder wie Malaysia hin, wo jede Bank eine eigene Sharia-konforme Vorstand hat, die von der Zentralbank auf ein ähnliches Board antwortet. In Kenia, trotz der ersten islamischen Produkt auf den Markt kommen vor einem Jahrzehnt, die Audit-Praxis lehnt sich an die Praktiken der konventionellen Banken. Nach Essajee sind die meisten der hohen notleidenden Kredite auf den Jahresabschlüssen der Banken, die mehr Scharia-basierte Darlehen, sind auf Unterschiede in der Praxis der islamischen Produkte und konventionelle Produkte. 8220 Zum Beispiel im konventionellen Banken, bei der Finanzierung eines Baues, können Banken für die Zahlung verlangen, noch bevor der Bau ist. Das kann in islamischen Banken noch nicht passieren, wenn Auditoren kommen, sagen sie 8216Sie haben zu dieser Zeit eine Anlage ausgegeben und es ist jetzt fast 90 Tage und es gibt keine Zahlung, so dass wir es herabstufen müssen, 8221 erklärte er. Während seines Helms bei FCB fügte er hinzu, dass nicht so viele Auditoren, die für den Auditierungsprozess kamen, es gelingen konnten, sich sowohl von konventionellen als auch von islamischen Praktiken zu leihen. Im Rahmen des islamischen Bankengesetzes ist die meisten Kreditvergabe an ein bestimmtes Projekt gerichtet und wird mit größtmöglichem Glauben ausgelegt. Deshalb, wo der Kreditnehmer verzögert bezahlt noch er investiert in ein Projekt, das er oder sie mit der Bank vorher vereinbart und ist noch bezahlt werden, können islamische Bankgesetze nicht bewegen, um den Kreditnehmer zu bestrafen. Es geht nicht darum, weich zu sein, es ist ethisch. Wenn ich (islamische Bank) gab dir Geld, um Straße zu bauen und der Zahler ist eine andere Person und du haven8217t wurde bezahlt, wie komme ich, um dein Eigentum zu berühren, aber wir müssen zusammenarbeiten, um bezahlt zu werden8221 er fragte. Dies kann die erhöhten Brutto-Non-Performing Loans (NPLs) in einigen Kreditgebern, die islamische Produkte umarmt haben, beleuchten. Die von NBK veröffentlichten Halbjahresergebnisse, die zu den Kreditgebern mit islamischen Produkten gehören, zeigen, dass die Brutto-NPLs in nur drei Monaten von 16,9 Mrd. auf 23,7 Mrd. WM zurückgingen. (Standard Digital 12 August 2016) KUALA LUMPUR: Malaysian Rating Corporation Bhd (MARC) hat seine AA-IS-Rating auf Kimanis Power Sdn Bhds (KPSB) RM1.16bil Sukuk Programm mit einem stabilen Ausblick bestätigt. Es sagte am Mittwoch die bestätigte Bewertung wurde durch die günstigen Konditionen der KPSB8217s 21-jährige Macht Kaufvertrag (PPA) mit dem Sender, Sabah Electricity Sdn Bhd (SESB), unter denen Nachfrage Risiko auf den Sender übertragen übertragen wurde. SESB ist 83 im Besitz von Power-Riese Tenaga Nasional Bhd (TNB), die eine ältere unbesicherte Schulden Rating von AAAStable hat. 8220Die bestätigte Bewertung enthält Kimanis Kraftwerk8217s lobenswerte Betriebsleistung bei der Erfüllung der PPA-Anforderungen in Bezug auf die Hitze und außerplanmäßige Ausfallgrenze. 8220Die Bewertung berücksichtigt auch Petronas Gas Bhd8217s 60 Besitz und erhebliche Beteiligung an KPSB, die Verwendung von Standard-und bewährte Technologie und die Gas-Verkauf Vereinbarung (GSA) mit Petronas Gas8217 Eltern Petroliam Nasional Bhd (Petronas) bis Juni 2029, die Kraftstoffversorgung vermindert Risiko. KPSB besitzt das 285-Megawatt (MW) Kombi-Gas-Kraftwerk in Kimanis Bay, Sabah. Kimanis OampM Sdn Bhd übernimmt den Betrieb und die Instandhaltung des Kimanis-Kraftwerks. General Electric Company (GE) ist verantwortlich für die Instandhaltung der Gasturbinen im Rahmen eines langfristigen vertraglichen Dienstleistungsvertrags. MARC sagte, dass das Kimanis-Kraftwerk einen niedrigeren Lastfaktor als die anfängliche Projektion von 90 erreichte, da er sein volles kommerzielles Betriebsdatum (COD) im November 2014 aufgrund der Überkapazität an der Westküste von Sabah erreichte. Daher hatte KPSB seine Belastungsfaktorannahmen auf 60 für den Zeitraum zwischen 2015 und 2017 im überarbeiteten Budget überarbeitet. Im Jahr 2015 betrug der durchschnittliche Belastungsfaktor der Anlage8217s 64,7 (2014: 51,2). Die Energieeinzahlungen (EP) von RM125.9mil waren im Jahr 2015 um 16,4 über dem geplanten Betrag. Die KPSB8217s tatsächliche Kapazitätszahlung (CP) von RM201.6mil stand im Einklang mit dem geplanten Betrag nach der Auflösung der Gasversorgungsprobleme Anfang 2015 Die durchschnittliche Verfügbarkeit von plant8217s lag im Berichtszeitraum bei 95,4. MARC stellte fest, dass die Anlagen8217s durchschnittliche tatsächliche Wärmeraten innerhalb der PPA-Wärmequalitätsanforderung waren und KPSB hat in ihrem ersten vollen Betriebsjahr einen vollständigen Durchlauf der Treibstoffkosten erreicht. KPSB verzeichnete im Jahr 2015 einen höheren Stromabsatz von 1.519,6 Gigawattstunden (GWh) (2014: 967,0 GWh), was die vollen Handelsaktivitäten der drei Generatorblöcke seit November 2014 widerspiegelt. Die operative Gewinnspanne betrug 26,8 auf der Rückseite des Stromverbrauchs von RM200.1mil Und Betriebskosten von RM166.8mil. Die Treibstoffkosten pro Einheit wurden aufgrund der geringeren Verwendung von Destillaten auf 5,94 sen pro Kilowattstunde (kWh) (2014: 9,82 senkWh) verbessert. Der Netto-Cashflow verbesserte sich auf RM40.2mil (2014: Defizit von RM299mil), da die Anlage niedrigere Investitionsausgaben von RM2mil (2014: RM318.7mil) erlitten hat. Cash-Balance stand bei RM214.3mil im Jahr 2015, während KPSB8217s Leverage Ratio verbesserte sich auf 1,27-mal nach der Rückzahlung seiner Serie 2, Tranche 1 sukuk in Höhe von RM35mil im Dezember 2015. 8220Gofront vorwärts, erwartet MARC KPSB8217s Leverage Ratio, um schrittweise mit der Anhäufung von abzunehmen Behaltenes Einkommen und Abreißen des hervorragenden bewerteten sukuk. 8220Unter Kimanis8217 aktualisiert finanzielle Projektionen, KPSB8217s Schuldendienst Kapazität bleibt ausreichend mit minimalen und durchschnittlichen Finanzdienstleistungen Abdeckung Verhältnisse (FSCR) von 2,24 mal und 3,35 mal jeweils während der Sukuk tenure. 8220Die Projektionen sind auf der Anlage beladen Faktor von 60, die schrittweise Schritt bis zu 90 beginnen im Jahr 2020.8221 es sagte. MARC8217s Sensitivitätsergebnisse zeigen, dass KPSB8217s Cashflows empfindlich auf Kürzungen bei CP und höher als projizierte OampM-Kosten sind. KPSB kann einem Anstieg der OampM-Kosten um 73 widerstehen, bevor er seinen FSCR-Bund im Jahr 2026 verletzt. 8220MARC möchte darauf hinweisen, dass der Kassenbestand von 2015 in Höhe von RM214.3mil ausreicht, um die finanziellen Verpflichtungen im Jahr 2016 in Höhe von RM154.0mil zu erfüllen. 8220Die stabile Bewertung Aussichten auf die sukuk Programm spiegelt MARC8217s Erwartungen, dass die Kraftwerk8217s Cashflow Generation wird im Einklang mit Projektionen. 8220 Umgekehrt würde das Rating unter Druck geraten, wenn der Betrieb der plant8217s deutlich unterdurchschnittlich ist, was zu einer Schwächung der KPSB8217s-Liquiditätsposition führt und wenn sich das Kreditprofil des Kreditnehmers verschlechtert, so 8221 MARC. (Der Star Online 10 August 2016)